Como calcular o retorno sobre o patrimônio

O retorno sobre o patrimônio líquido é o indicador mais importante da eficácia de uma empresa. Como outros indicadores de rentabilidade, é um valor relativo e determina o retorno sobre o patrimônio.

Manual de instruções

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O indicador de retorno sobre o patrimônio líquido caracteriza a quantia de lucro que os proprietários da empresa recebem sobre o capital investido por eles. É calculado como a razão do lucro remanescente à disposição da empresa, multiplicado por 100, e o valor do patrimônio líquido (seção III do balanço). A dinâmica desse indicador abana o nível das cotações da empresa e mostra a qualidade do gerenciamento avançado de capital.

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Se compararmos o retorno sobre o patrimônio com o nível de retorno sobre os ativos, podemos determinar a eficácia da empresa usando alavancagem financeira (empréstimos e empréstimos). O retorno sobre o patrimônio aumenta se a participação dos fundos emprestados na quantidade de ativos gerados aumentar. A diferença entre retorno sobre o patrimônio e retorno sobre o capital total é o efeito da alavancagem financeira. Em outras palavras, esse é um aumento no retorno sobre o patrimônio, atraindo fundos emprestados (crédito).

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Ao analisar o retorno sobre o patrimônio, eles usam esse conceito como alavancagem. Representa a parcela de fontes de financiamento atraídas na quantidade de ativos da empresa. A proporção de fontes de formação de propriedades será ideal se for garantido um aumento no retorno sobre o patrimônio, juntamente com uma quantidade aceitável de risco financeiro.

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Portanto, às vezes é aconselhável que a organização use fundos emprestados (empréstimos), mesmo que o valor do capital social da empresa seja suficiente para formar a propriedade. Isso se deve ao fato de que o efeito do uso de fundos emprestados, expresso no crescimento do retorno sobre o patrimônio, pode ser superior à taxa de juros sobre o uso desses fundos.